Les fonds de pension jouent un rôle-clé pour le climat et sont un levier puissant pour une transition durable. Les fonds canadiens gèrent collectivement plus de 2 200 milliards de dollars d’actifs. Leur mission première ? Sécuriser les retraites des millions de Canadiens. Mais à l’heure de l’urgence climatique, leur rôle s’élargit : ils détiennent désormais un levier d’influence majeur pour accélérer la transition vers une économie plus sobre en carbone.
Entre finance responsable, gestion des risques climatiques et investissement à impact, le virage vers des portefeuilles bas carbone est bien amorcé. Mais les approches varient d’un gestionnaire à l’autre.
Des stratégies en transition
Plusieurs grands fonds de pension ont mis en place des stratégies ambitieuses visant :
- la réduction de leur empreinte carbone financée (scope 1, 2, voire 3),
- le désinvestissement graduel des énergies fossiles,
- l’investissement dans les énergies renouvelables, les infrastructures durables et les technologies propres,
- la mise en œuvre de projets de compensation carbone rigoureuse, dans une optique d’amélioration carbone continue.
Ces démarches reposent souvent sur des référentiels reconnus comme les Principes pour l’investissement responsable (PRI) et s’intègrent à une gouvernance climatique active.
Une question de devoir fiduciaire
Selon le Centre de droit de l’environnement de McGill, les gestionnaires de fonds de pension ont l’obligation légale d’agir dans l’intérêt à long terme des cotisants. Or, les risques climatiques — qu’ils soient physiques (inondations, sécheresses) ou liés à la transition (règlementation, actifs échoués) — peuvent affecter la valeur des investissements.
Tenir compte du climat ne relève donc pas seulement de la conscience environnementale : c’est une exigence de saine gestion.
Transparence, outils de suivi et mobilisation citoyenne
Pour guider les décisions, plusieurs outils permettent d’évaluer les progrès des fonds en matière climatique. Leurs critères ? La transparence, la cohérence des objectifs, l’exposition aux énergies fossiles, la crédibilité des trajectoires de décarbonation, la qualité des mesures de compensation, etc.
Du côté des citoyens, des campagnes de mobilisation invitent les cotisants à poser des questions à leurs représentants : quelles sont les priorités ESG du fonds ? Comment sont mesurées les émissions financées ? Quelles actions concrètes sont prises pour soutenir la transition ?
Pourquoi c’est important pour vous
Votre fonds de retraite ne finance pas que votre avenir : il peut aussi façonner le monde dans lequel vous ou vos enfants vivrez. Chaque dollar investi peut contribuer à la résilience des communautés, à la réduction des émissions, ou à l’inverse, maintenir des modèles dépassés.
Pour une finance climatique responsable
Les initiatives positives se multiplient, mais elles gagneraient à être généralisées. Pour cela, plusieurs conditions sont nécessaires :
- des objectifs de décarbonation clairs et publics,
- une reddition de comptes régulière et accessible,
- un encadrement rigoureux des projets de compensation carbone,
- une transparence accrue dans les décisions d’investissement,
- une prise en compte active des préoccupations des cotisants.
En conclusion
Climat et retraite ne sont plus des réalités distinctes. Par leurs choix d’investissement, les fonds de pension ont un pouvoir d’influence immense. En intégrant pleinement les enjeux climatiques à leur stratégie, ils peuvent contribuer à bâtir un avenir plus sûr, plus sain et plus équitable pour tous.
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Sources
CPP Investments – 2023 Sustainable Investing Report
Shift Action – Pension Climate Report Card 2024
https://www.shiftaction.ca
McGill – Fiduciary Duty of Canadian Pension Funds
https://www.mcgill.ca
Corporate Knights – Canadian Pension Dashboard
https://www.corporateknights.com
Institute for Smart Prosperity – Climate Resilience in Pension Funds
RIA Canada – Investor Statement on Climate Change
